Chứng khoán phái sinh Ngày 06/06/2023: Phe Long làm chủ thị trường

Chứng khoán phái sinh Ngày 06/06/2023: Phe Long làm chủ thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/06/2023, basis hợp đồng VN30F2306 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.88 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn trong ngắn hạn.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/06/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) tăng 0.78%, đạt 1,087.2 điểm; VN30F2307 (F2307) tăng 0.54 %, đạt 1,083.8 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0.42% đạt 1,075.6 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.22% và đạt 1,072.3 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,091.08 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 05/06/2023, hợp đồng VN30F2306 bật tăng ngay từ đầu phiên và nhanh chóng vọt lên hơn 13 điểm. Lực bán sau đó trở lại khiến hợp đồng giằng co trên tham chiếu trong suốt phiên sáng và kéo dài cho đến phiên chiều. F2306 chịu đóng cửa ở mức tăng chỉ còn 8.4 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên basis hợp đồng VN30F2306 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.88 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 28.96% và 28.3 so với phiên ngày 02/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 giảm 28.94% với 150,708 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 còn 432 hợp đồng, giảm 24.74%

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 05/06/2023 đạt 1,197 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/06/2023, VN30-Index tiếp tục hình thành mẫu hình nến Rising Window cho thấy tâm lý lạc quan hơn của nhà đầu tư.

Khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn còn rất sôi động.

Mục tiêu của chỉ số đang hướng tới là vùng 1,120-1,145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) nên dự kiến rung lắc sẽ hiện diện tại đây.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI