Thị trường chứng quyền Tuần 03-07/04/2023: Kịch bản phân hóa tiếp tục duy trì?

Thị trường chứng quyền Tuần 03-07/04/2023: Kịch bản phân hóa tiếp tục duy trì?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 31/03/2023, toàn thị trường có 23 mã tăng, 26 mã giảm và 13 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 0.54 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 31/03/2023, toàn thị trường có 23 mã tăng, 26 mã giảm và 13 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền phân hóa mạnh trong phiên cuối tuần. Trong đó, các nhóm chứng quyền ACB, TCB, TPB, VHM và VPB là những nhóm đóng góp sắc xanh cho thị trường với mức tăng phổ biến dưới 10%, riêng nhóm VHM ghi nhận mức tăng khá trên 10%. Ở chiều ngược lại, các chứng quyền FPT, HPG, MBB, MSN, STB, VNM và VRE đóng góp sắc đỏ với mức giảm phổ biến dưới 10%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 31/03 đạt 11.17 triệu đơn vị, tăng 19.33%; giá trị giao dịch đạt 8.14 tỷ đồng, tăng 10.88% so với phiên trước (30/03). Trong đó, CHPG2306 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 31/03 với tổng mức bán ròng đạt 0.54 triệu đơn vị. Trong đó, CPOW2209 và CMWG2214 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/04/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVRE2219 và CVHM2218 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI