04:45 AM 30/04/2024
CTG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 36,000 đồng/cổ phiếu
Nguồn: TPS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 06/11/2023
Số lần tải về: 222
Tính từ đầu năm đến hết ngày 06/11/2023, cổ phiếu CTG đã tăng 2.75%, thấp hơn mức tăng 6.92% của VN-Index và thấp hơn so với mức tăng của ngành ngân hàng là 21.4%. Năm 2023 được xem là một năm khá thách thức với nền kinh tế nói chung và ngành ngân hàng nói riêng khi lãi suất có sự biến động mạnh, tăng trưởng tín dụng chậm lại và xu hướng nợ xấu đang có dấu hiệu gia tăng. Trong bối cảnh đó, CTG vẫn đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn ngành trong khi nợ xấu của CTG cuối Q3.2023 là 1.37% thấp hơn khá xa so với nợ xấu trung bình ngành thời điểm Q2.2023 là 3.28%. Chúng tôi ưa thích cổ phiếu CTG bởi CTG được đánh giá là một trong những ngân hàng có (1) Hoạt động kinh doanh ổn định và phát triển liên tục qua các năm bất chấp những khó khăn của thị trường (2) Là một trong những ngân hàng kiểm soát tốt nhất chi phí hoạt động khi tỷ lệ CIR thấp thứ 2 toàn ngành (3) Chất lượng tài sản ổn định với tỷ lệ NPL hiện tại là 1.37%, mặc dù tăng 0.13 đpt so với đầu năm tuy nhiên đây vẫn là mức tăng thấp so với trung bình ngành đồng thời CTG có bộ đệm dự phòng rủi dày ở Top 2 hệ thống, điều này giúp cho CTG kiểm soát rủi ro tốt hơn các ngân hàng khác đồng thời tạo lợi thế tăng trưởng lợi nhuận trong thời gian tới (4) Tỷ trọng dư nợ trái phiếu doanh nghiệp thấp (chiếm 0.36% dư nợ tín dụng) và dư nợ bất động sản trong danh mục thấp. Theo đó, với vị thế top NHTMNN, kỳ vọng năm 2023 và năm 2024, CTG sẽ kiểm soát tốt rủi ro tín dụng. Ở mức giá đóng cửa ngày 06/11/2023, cổ phiếu CTG đang giao dịch với P/E là 7.42x và P/B là 1.11x, thấp hơn so với mức bình quân 3 năm là 9.5x và 1.48x và thấp hơn P/E và P/B của ngành ngân hàng là 8.83x và 1.41x. Do đó, chúng tôi cho rằng mức giá hiện tại có thể chưa phản ánh hết tiềm lực cũng như triển vọng kinh doanh của CTG trong năm 2023. Chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu cho CTG là 36,000 VND/CP như báo cáo đã phát hành gần đây, cao hơn 26.1% so với giá đóng cửa ngày 06/11/2023. Do đó, những nhịp điều chỉnh trong ngắn hạn (nếu có) sẽ là cơ hội để NĐT gia tăng tỷ trọng cổ phiếu nhằm tối đa hóa suất sinh lợi kỳ vọng trong tương lai.
Báo cáo mới nhất
 Technical View: Tuần 2-3/05/2024Nguồn: Vietstock Tải về 26/04/2024 |
 KDH: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 43,000 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 25/04/2024 |
 HDB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 29,400 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 24/04/2024 |
 GAS: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 81,900 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 23/04/2024 |
 DGW: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 70,400 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 23/04/2024 |
 IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 55,500 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 22/04/2024 |
 FRT: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 180,000 đồng/cổ phiếuNguồn: VCBS Tải về 22/04/2024 |
 Technical View: Tuần 22-26/04/2024Nguồn: Vietstock Tải về 19/04/2024 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 29/04/2024 | Báo cáo TTCK thế giới quý 2/2024 (Kỳ 2): Nhịp điều chỉnh ngắn hạn đang hiện hữu |
| 29/04/2024 | Báo cáo TTCK thế giới quý 2/2024 (Kỳ 2): Nhịp điều chỉnh ngắn hạn đang hiện hữu |
| 28/04/2024 | Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 02-03/05/2024 |
| 26/04/2024 | Chứng khoán Tuần 22-26/04/2024: Kỳ vọng dòng tiền quay trở lại |
| 26/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 26/04: Lực cầu xuất hiện cuối phiên, VN-Index bảo toàn sắc xanh |
| 26/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 26/04: Tín hiệu tốt xấu đan xen |
| 25/04/2024 | Thị trường chứng quyền 26/04/2024: Tâm lý nhà đầu tư thiếu ổn định |
| 25/04/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 26/04/2024: Hiện tượng phân hóa đang diễn ra |
| 25/04/2024 | Vietstock Daily 26/04/2024: Tâm lý thận trọng bao trùm |
| 25/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 25/04: Khối ngoại mua ròng mạnh nhất MWG, nhóm ngân hàng gây thất vọng |