02:08 PM 29/04/2024
VCB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 99,420 đồng/cổ phiếu.
Nguồn: YSVN
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 09/01/2024
Số lần tải về: 245
Chúng tôi tin rằng việc giảm trích lập dự phòng và tăng thu nhập phí là hai yếu tố chính đóng góp vào lợi nhuận của VCB trong Q4/2023. VCB trước đó cho biết sẽ ghi nhận một phần phí trả trước từ thỏa thuận độc quyền bancassurance với FWD trong Q4/2023. Tỷ lệ LLR của VCB giảm dù nợ xấu giảm. VCB tiếp tục giảm trích lập dự phòng giúp tăng lợi nhuận, như chúng tôi đã dự báo trước đó. Thu nhập lãi ròng có thể là một động lực khác cho tăng trưởng lợi nhuận Q4. Tín dụng chỉ tăng 3,9% YTD trong 9T23, nhưng tăng trưởng tín dụng cả năm đã tăng thêm 6,7 điểm phần trăm trong Q4/2023 đạt 10,6% YoY. Ngoài ra, chi phí huy động vốn của VCB có thể sẽ giảm từ quý 4, điều này có lẽ cũng sẽ diễn ra với các ngân hàng khác Chất lượng tài sản vẫn vững chắc, thể hiện qua tỷ lệ nợ xấu dưới 1%. Mặc dù tỷ lệ LLR giảm liên tục nhưng vẫn ở mức cao là 185%. Mục tiêu tăng trưởng tín dụng và LNTT năm 2024 của VCB có vẻ thận trọng. Chúng tôi dự báo tăng trưởng tín dụng của VCB sẽ đạt khoảng +15% YoY trong năm 2024, vượt xa mục tiêu +12% YoY của Ngân hàng. VCB đang giao dịch tương ứng với P/B 2024E là 2,3x. Chúng tôi vẫn cho rằng VCB là ngân hàng có chất lượng tốt nhất tại Việt Nam và duy trì khuyến nghị MUA. Chất xúc tác: Ngân hàng có kế hoạch bán 6,5% cổ phần cho đối tác nước ngoài và dự kiến hoàn thành vào đầu năm 2024.
Báo cáo mới nhất
 Technical View: Tuần 2-3/05/2024Nguồn: Vietstock Tải về 26/04/2024 |
 KDH: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 43,000 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 25/04/2024 |
 HDB: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 29,400 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 24/04/2024 |
 GAS: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 81,900 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 23/04/2024 |
 DGW: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 70,400 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 23/04/2024 |
 IDC: Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 55,500 đồng/cổ phiếuNguồn: MBS Tải về 22/04/2024 |
 FRT: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 180,000 đồng/cổ phiếuNguồn: VCBS Tải về 22/04/2024 |
 Technical View: Tuần 22-26/04/2024Nguồn: Vietstock Tải về 19/04/2024 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 29/04/2024 | Báo cáo TTCK thế giới quý 2/2024 (Kỳ 2): Nhịp điều chỉnh ngắn hạn đang hiện hữu |
| 29/04/2024 | Báo cáo TTCK thế giới quý 2/2024 (Kỳ 2): Nhịp điều chỉnh ngắn hạn đang hiện hữu |
| 28/04/2024 | Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 02-03/05/2024 |
| 26/04/2024 | Chứng khoán Tuần 22-26/04/2024: Kỳ vọng dòng tiền quay trở lại |
| 26/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 26/04: Lực cầu xuất hiện cuối phiên, VN-Index bảo toàn sắc xanh |
| 26/04/2024 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 26/04: Tín hiệu tốt xấu đan xen |
| 25/04/2024 | Thị trường chứng quyền 26/04/2024: Tâm lý nhà đầu tư thiếu ổn định |
| 25/04/2024 | Chứng khoán phái sinh ngày 26/04/2024: Hiện tượng phân hóa đang diễn ra |
| 25/04/2024 | Vietstock Daily 26/04/2024: Tâm lý thận trọng bao trùm |
| 25/04/2024 | Nhịp đập Thị trường 25/04: Khối ngoại mua ròng mạnh nhất MWG, nhóm ngân hàng gây thất vọng |