Chứng khoán phái sinh Ngày 08/06/2023: Phe Long giữ chắc tay chèo

Chứng khoán phái sinh Ngày 08/06/2023: Phe Long giữ chắc tay chèo

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/06/2023, basis hợp đồng VN30F2306 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -7.68 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng hơn trong ngắn hạn.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/06/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) tăng 0.17%, đạt 1,098 điểm; VN30F2307 (F2307) tăng 0.28%, đạt 1,095.4 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0.25% đạt 1,085.2 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.27% và đạt 1,079.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,105.68 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 07/06/2023, hợp đồng VN30F2306 tiếp nối đà tăng của phiên trước đó nhưng nhanh chóng lùi về tham chiếu và chìm trong sắc đỏ ở cuối phiên sáng. Trong suốt phiên chiều, tâm lý giằng co xuất hiện khiến hợp đồng biến động mạnh quanh tham chiếu rồi bất ngờ đóng cửa với mức tăng trở lại gần 2 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2306 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -7.68 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 2.43% và 2.99% so với phiên ngày 06/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 tăng 1.74% với 157,620 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 còn 1,519 hợp đồng, tăng 270.49%

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 07/06/2023 đạt 1,407 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 07/06/2023, VN30-Index biến động giằng co và test ngưỡng hỗ trợ 1,100 điểm đã phá vỡ trước đó cho thấy lực bán chốt lời đang hiện diện trở lại.

Tuy nhiên, chỉ số đã vượt lên trên đường Upper Band của Bollinger Bands và dải này đang bung nén nên xu hướng tăng sẽ còn tiếp diễn.

Mục tiêu mà chỉ số này đang hướng tới là vùng 1,120-1,145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) nên dự kiến rung lắc sẽ hiện diện tại đây.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI