Chứng khoán phái sinh Ngày 07/06/2023: Quán tính tăng sẽ còn tiếp diễn

Chứng khoán phái sinh Ngày 07/06/2023: Quán tính tăng sẽ còn tiếp diễn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/06/2023, basis hợp đồng VN30F2306 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -6.22 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng hơn trong ngắn hạn.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/06/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) tăng 0.82%, đạt 1,096.1 điểm; VN30F2307 (F2307) tăng 0.78%, đạt 1,092.3 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0.73% đạt 1,083.5 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0.4% và đạt 1,076.6 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,102.32 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 06/06/2023, hợp đồng VN30F2306 chịu áp lực bán ngay đầu phiên và lực bán duy trì cho đến gần cuối phiên sáng. Bất ngờ quay trở lại khi phe Long tham gia mạnh giúp F2306 bật tăng trong sắc xanh và đà tăng được nới rộng cho đến cuối phiên chiều. Kết phiên, hợp đồng đóng cửa ở mức tăng gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên basis hợp đồng VN30F2306 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -6.22 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã thận trọng hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 2.75% và 3.03% so với phiên ngày 05/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 tăng 2.79% với 154,919 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 còn 410 hợp đồng, giảm 5.09%

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 06/06/2023 đạt 931 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/06/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến White Closing Marubozu cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư.

Chỉ số cũng đã vượt lên mốc 1,100 điểm và đang hướng tới là vùng 1,120-1,145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) nên dự kiến rung lắc sẽ hiện diện tại đây.

Chỉ số cũng đang bám vào Upper Band của Bollinger Bands và dải này đang bung nén nên xu hướng tăng sẽ còn tiếp diễn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI