Chứng khoán phái sinh Ngày 02/06/2023: Phe Long ra sức trở lại

Chứng khoán phái sinh Ngày 02/06/2023: Phe Long ra sức trở lại

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/06/2023, basis hợp đồng VN30F2306 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.09 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn trong ngắn hạn.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/06/2023. Cụ thể, VN30F2306 (F2306) tăng 0.23%, đạt 1,065 điểm; VN30F2307 (F2307) tăng 0.15%, đạt 1,061 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0.2% đạt 1,059.9 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) không đổi và đạt 1,057.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,068.09 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 01/06/2023, hợp đồng VN30F2306 tiếp tục quán tính giảm ở đầu phiên và kéo dài cho đến hết phiên sáng. Sau khoảng thời gian nghỉ trưa, lực mua trở lại giúp hợp đồng dần thu hẹp đà giảm về tham chiếu và bất ngờ kết phiên trong sắc xanh với mức tăng 2.4 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2306

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên basis hợp đồng VN30F2306 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.09 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2306 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 14.31% và 13.84% so với phiên ngày 01/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 tăng 13.85% với 151,091 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 đạt 842 hợp đồng, tăng 362.64%

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 01/06/2023 đạt 944 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 01/06/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến High Wave Candle cho thấy tâm lý giằng co mạnh của nhà đầu tư.

Chỉ báo MACD đang nằm khá sát với đường Signal và nếu tín hiệu bán xuất hiện trở lại thì tình hình sẽ chuyển biến tiêu cực hơn.

Khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa rời bỏ thị trường.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI