Thị trường chứng quyền 30/06/2022: CMWG2203 và CNVL2203 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền 30/06/2022: CMWG2203 và CNVL2203 đang được định giá hấp dẫn

Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/06/2022, toàn thị trường có 78 mã giảm, 27 mã tăng và 27 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 2.6 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/06/2022, toàn thị trường có 78 mã giảm, 27 mã tăng và 27 mã đứng giá.

Trong phiên hôm nay, thị trường ghi nhận thêm 5 mã chứng quyền mới từ Công ty Chứng khoán (CTCK) BSC với thời gian đáo hạn vào tháng 01/2023. Trong phiên đầu tiên, ngoài CSTB2214 tăng 21.23% thì các mã CMSN2207, CMWG2206, CNVL2207 và CPNJ2204 đều ghi nhận sắc đỏ từ 6.8%-15.9%.

Nhóm chứng quyền ngân hàng giao dịch ảm đạm trở lại, các chứng quyền ACB, MBB và VPB giảm quanh 10%, chứng quyền STB, TCB, HDB xuất hiện phân hóa, hai chứng quyền CTPB2201 và CTPB2202 giảm sâu hơn 30%.

Ở chiều ngược lại, nhóm chứng quyền VNM kết phiên với sắc xanh trên 10% nhờ lực kéo cuối phiên.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt 31.8 triệu đơn vị, giảm 15.35%; giá trị giao dịch đạt 18.2 tỷ đồng, giảm 18.81% so với phiên trước. Trong đó, CKDH2203 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Thanh khoản sôi động của thị trường vẫn đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7, 8, 10 và 11 như CPDR2202, CVIC2203, CPOW2201, CFPT2203, CACB2102, CVHM2204… Trong khi đó, thanh khoản tại các chứng quyền đáo hạn tháng 9 và tháng 12 vẫn khá thấp.

Về giao dịch khối ngoại, khối này trở lại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 2.6 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2212 và CVNM2203 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

CTCK KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất thị trường với 60 mã, theo sau là CTCK HSC với 22 mã, CTCK VND với 10 mã, CTCK MBS có 9 mã…

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 30/06/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2203 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2108 và CNVL2203 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 13.94 và 10.47 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI