12:29 PM 27/01/2023
DGC: Kết quả kinh doanh khó bứt phá trong 2023
Nguồn: BVS
Loại báo cáo: Phân tích Doanh nghiệp
Ngày phát hành: 09/11/2022
Số lần tải về: 385
Chúng tôi dự phóng Doanh thu thuần và Lợi nhuận sau thuế của DGC cho năm 2022 lần lượt đạt mức 14.911 tỷ đồng (+56,5% YoY) và 6.275 tỷ (+150%YoY), động lực tăng trưởng đến từ Phốt pho & các sản phẩm có gốc phốt pho. Trong đó, Phốt pho vàng (P4), acid trích ly WPA, phân bón có mức tăng trưởng doanh thu ước tính khoảng 114%, 53% và 27% so với cùng kỳ. Giá cổ phiếu DGC đã điều chỉnh giảm 3,3% ytd, tốt hơn so với mức giảm VNIndex (-35,7%). Chúng tôi cho rằng kết quả kinh doanh ấn tượng của DGC trong 2022 đã phản ánh vào giá. Tuy nhiên, chúng tôi quan ngại về những thách thức mà doanh nghiệp phải đối mặt trong 2023 khiến kết quả kinh doanh khó bức phát mạnh mẽ: (1) Mảng phốt pho vàng (đóng góp hơn 50% tổng doanh thu) có thể ghi nhận mức tăng trưởng âm do suy thoái kinh tế đang diễn ra, nhu cầu điện tử có thể sụt giảm mạnh trong 2023. Công ty dự kiến sẽ giảm giá bán, đồng thời giảm sản lượng xuất khẩu phốt pho vàng trong năm 2023. Giá bán dự kiến neo ở 4.500 – 6.000 USD/tấn, giảm 10-30% so với 2022; (2) Dự án Nghi Sơn đi vào hoạt động chậm hơn so với kế hoạch; và (3) Giá phân bón khó tăng mạnh do tồn kho từ nửa đầu năm, nông dân lo ngại mở rộng diện tích canh tác khi chi phí trồng trọt tăng và giá nông sản có xu hướng quay đầu giảm trong bối cảnh lạm phát kéo dài và khủng hoảng năng lượng. Với những thách thức nêu trên, chúng tôi nhận định giá cổ phiếu DGC khó tăng mạnh trong ngắn hạn.
Báo cáo mới nhất
 Technical View: Tuần 16 - 19/01/2023Nguồn: Vietstock Tải về 14/01/2023 |
 Vietstock Weekly: Tuần 16 - 19/01/2023Nguồn: Vietstock Tải về 14/01/2023 |
 Kinh tế VN năm 2022: Một năm phục hồi thần tốc nhưng "cơn gió ngược" dần lộ diệnNguồn: PHS Tải về 13/01/2023 |
 Báo cáo Chiến lược: Quý 1 năm 2023Nguồn: CSI Tải về 13/01/2023 |
 Báo cáo Triển vọng 2023: Thích nghi để tồn tạiNguồn: VCBS Tải về 13/01/2023 |
 Chiến lược đầu tư tuần: 16/01 – 19/01/2023Nguồn: VCBS Tải về 13/01/2023 |
 Báo cáo chuyên đề: Xoay trục tăng trưởng sang Xây dựngNguồn: CSI Tải về 12/01/2023 |
 Báo cáo Kinh tế Vĩ mô tháng 12 và cả năm 2022: Dự báo năm 2023Nguồn: CSI Tải về 12/01/2023 |
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được Vietstock phân tích hoặc thu thập từ những nguồn tin cậy. Tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo. Vietstock không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
Tìm kiếm
| Vietstock: Nghiên cứu - Phân tích |
| Vĩ mô - Chiến lược thị trường |
| Phân tích Ngành |
| Phân tích Doanh nghiệp |
| Tài liệu tham khảo |
| Doanh nghiệp giới thiệu |
| 27/01/2023 | Nhịp đập Thị trường 27/01: Ngành chứng khoán đi ngược thị trường |
| 27/01/2023 | Góc nhìn đầu tư: Cơ hội nào cho ngành thép trong năm 2023? |
| 26/01/2023 | Chứng khoán phái sinh 30/01-03/02/2023: Tâm lý lạc quan tiếp diễn? |
| 26/01/2023 | Thị trường chứng quyền Tuần 30/01-03/02/2023: Giao dịch sôi động duy trì sau kỳ nghỉ lễ? |
| 26/01/2023 | Vietstock Weekly 30/01-03/02/2023: Triển vọng ngắn hạn tích cực hơn |
| 26/01/2023 | Hiểu mẫu hình, giao dịch thành công – Mẫu hình ngắn hạn (Phần 1) |
| 26/01/2023 | Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 30/01-03/02/2023 |
| 19/01/2023 | Chứng khoán Tuần 16-19/01/2023: Giao dịch tích cực trước kỳ nghỉ Tết |
| 19/01/2023 | Nhịp đập Thị trường 19/01: Rung lắc mạnh khi vào ga, VN-Index vẫn tăng điểm kết phiên cuối năm |
| 19/01/2023 | Phân tích kỹ thuật phiên chiều 19/01: Đà phục hồi tiếp tục được kéo dài |